最近，在路演的過程中，我們深刻感受到投資者對鍍鋅橢圓管環(huán)保限產(chǎn)的理解發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，這個轉(zhuǎn)變幾乎是在過去兩周的時間內(nèi)完成的，在上上周(9月11日始)開始路演之初，投資者幾乎將環(huán)保限產(chǎn)和工業(yè)品價格上漲劃等號，即環(huán)保限產(chǎn)就等于漲價，環(huán)保限產(chǎn)落地的程度就決定了工業(yè)品價格上漲的高度，因此投資者關(guān)心的問題主要在于環(huán)保限產(chǎn)落地率究竟怎樣，會不會有更加嚴(yán)厲的政策?

　　而到了路演的后半程，環(huán)保限產(chǎn)政策落地依舊嚴(yán)厲，但鍍鋅橢圓管價格卻迅速下跌，投資者逐漸意識到環(huán)保限產(chǎn)實(shí)際上“供需雙殺”的效果，我們提到了三個環(huán)保限產(chǎn)供需雙殺的例子，唐山地區(qū)型材加工廠的停產(chǎn)，山東地區(qū)鋁型材加工廠的停產(chǎn)以及上海地區(qū)汽車零配件加工廠的停產(chǎn)。這些對于之前被大家“寄予厚望”的原材料價格都形成比較實(shí)質(zhì)的利空。(鋼坯，電解鋁，鋼板)，這在諸多客戶中形成了共鳴，很多熱心的客戶還給我們補(bǔ)充了不少反應(yīng)供需雙殺的“素材”，比如有人提到現(xiàn)在鋼貿(mào)商服務(wù)客戶要提供“增值服務(wù)”，賣鋼材搭配幫找零配件，再比如也有客戶對庫存偏低支持價格走高的邏輯形成質(zhì)疑，認(rèn)為正是因?yàn)楫?dāng)前貿(mào)易商和用鋼企業(yè)的庫存都低，都沒有備貨，且鋼廠利潤高，所以貿(mào)易商和用鋼企業(yè)容易結(jié)成“統(tǒng)一戰(zhàn)線”，對當(dāng)前處于相對高位的鋼價不認(rèn)可，迫使鋼廠做出“有誠意”的讓步。還有客戶提示我們，在今年國慶前夕，鋼廠備貨的積極性并不高，以往國慶前，下游用鋼企業(yè)往往要提前兩周備貨(即在9月中開始備貨)但是今年備貨意愿較弱，鋼鐵企業(yè)挺價惜售與貿(mào)易商和用鋼企業(yè)的恐高躑躅形成鮮明對比，從這個角度來看，對十一之后的價格也不看好，用鋼企業(yè)和貿(mào)易商敢和鋼廠“硬扛”的原因也是因?yàn)橄掠涡枨笙鄬σ话?。還有客戶例舉了一些建筑工地土方作業(yè)停工的證據(jù)，認(rèn)為長材需求下滑不可避免。http://www.qzzshz.com